IVN Leads Investment in Employment of Israel’s Haredi population in the High Tech sector

IVN* has now established itself as a leader in efforts to employ Haredi men in the Hi-tech sector through its support of Ravtec. Ravtech is a social, for-profit initiative set up by Rabbi David Leibel who set out to help Haredi men enter and integrate into the Hi-tech industry in Israel through intensive training. Ravtech’s training program is constructed in a way that allows Haredi men to keep up their Torah study and learn to code. IVN has supported Ravtech from its establishment, by providing low-interest loans as well as professional mentorship by IVN staff and its mentor network.

Two years ago, Benny Levin, IVN’s Vice-Chairman, was appointed as the Chairman of the Board of Ravtech, on behalf of IVN. In the past few years, Ravtech has undergone organizational and managerial changes in which its training activities were separated from its business activities. This change allowed Ravtech to independently raise capital from investors from the Israeli Hi-tech industry, the United States, and from the Haredi community (led by Rabbi Leibel), as well as from other strategic partners, like any private firm would.

Investments into Ravtech, and other similar impact investments, demonstrate that certain social challenges, such as the underemployment of the Haredi community in Israel, can be bettered through targeted investment in a company that trains and employs scores of Haredi men, while providing opportunity for financial returns for investors. Ravtech has been able to raise $4 million USD in capital which will allow the firm to grow, recruit hundreds of new employees, invest in R&D, and ultimately develop its own technology to position itself as an independent Hi-tech company, rather than simply providing IT services. Doing so will increase profitability and better positon Ravtech as an expert in specialized technology solutions.

This is the optimal ‘exit’ for an impact business. It transcends philanthropy that most social organizations rely on, by providing an investment opportunity – to raise capital like all other Hi-tech firms. Ravtech is no longer dependent on foundations and donations. It must now demonstrate its capabilities in the local Hi-tech industry, like any other private firm. Meanwhile, Ravtech will continue to pursue its social goal – integrating Haredi men into the most sophisticated segment of Israel’s labor market.

*IVN – Israel Venture Network, supports businesses that benefit Israeli’s marginalized populations, including people with disabilities, youth at risk, Arab citizens of Israel and the Ultra -orthodox, among others. IVN provides financial investment and mentoring for businesses from seed money for early stage ventures and continues to support these businesses as they develop into profitable enterprises.

IVN מובילה צמיחת תעסוקה בקרב גברים במגזר החרדי – רבטק, ה”אקזיט” החברתי של IVN

 IVN, גוף השקעות אימפקט המנהל שלוש קרנות לתמיכה בעסקים המיטיבים עם אוכלוסיות מהפריפריה החברתית והגאוגרפית בישראל, זיהה ב 2014 את “רבטק”, בית תוכנה המעסיק גברים חרדיים, כבעל פוטנציאל השפעה גבוה על האוכלוסייה החרדית, ונכנס למיזם כמשקיע וכמלווה.

רבטק היא חלק ממיזם שהקים הרב דוד לייבל, המכשיר ומשלב גברים חרדים בתעשיית ההי טק תוך שמירה על אורח החיים החרדי. החזון של המיזם היה לאפשר לגברים לפרנס את משפחותיהם תוך שילוב למודי קודש עם תעסוקה – ובכך לייצר שילוב נכון בין שתי קהילות בחברה הישראלית, הקהילה החרדית וקהילת ההייטק, ולהציע פתרון לאתגר חברתי – היינו צמצום אחוז האבטלה הגבוה בקרב אוכלוסיית הגברים החרדים.

לפני כשנתיים, כחלק מהתמיכה של IVN במיזם, מונה בני לוין סגן יו”ר ארגון IVN, ליו”ר רבטק, והחברה עברה שינוי ניהולי שכלל בין השאר הפרדה ברורה בין פעילות ההכשרה לפעילות העסקית של רבטק. בימים אלו, כתוצאה מאותו שינוי ומעבודה מאומצת של שנים, רבטק הגיעה למצב בו התאפשר לה לגייס כסף ממשקיעים עסקיים – בכירי תעשיית ההי טק בישראל, משקיעים אמריקאים, שותף אסטרטגי ומשקיעים מהעולם החרדי בראשם הרב לייבל – שיחד השקיעו בחברה כ 4 מיליון דולר. ההשקעה היא הצבעת אמון כיוון שהמשקיעים העסקיים, למרות שמצפים בעיקר לתשואה חברתית, אינם מוותרים על תשואה פיננסית.

אקזיט חברתי – יש חיה כזאת

את המונח הפופולרי “אקזיט” הטביעו חברות הסטארט-אפ, כשהכוונה היא לתשואה פיננסית גבוהה מאד אותה מקבלים המשקיעים לאחר הצלחת החברה, בעבור מכירת אחוזיהם בחברה. אם כך, האם קיימת אפשרות ל”אקזיט” כשמדברים על השקעה במיזם שההצלחה שלו נמדדת במידת השפעתו החברתית?

ניתן לאמר שרבטק מהווה דוגמא ל”אקזיט” שכזה. גיוס ההון האחרון של רבטק, יאפשר לחברה לפתח טכנולוגיה עצמאית וייחודית, ובכך למצב את רבטק כחברה טכנולוגית מן המניין. הצפי הוא שהמעבר של רבטק מחברת שרותי תוכנה לחברה טכנולוגית יאפשר להגדיל את הרווחים משמעותית. אבל הרווח הגדול הוא בשורת הרווח החברתית  – ההשקעה תאפשר להעסיק מאות עובדים חרדיים נוספים, ובכך להעצים את השפעתה החברתית של רבטק ולהגשים את יעודה כמקדמת תעסוקת גברים חרדים בשוק ההייטק בישראל. וזהו, בעצם, אקזיט חברתי – מייזם שמתבסס, צומח ומעצים את השפעתו החברתית; כל זאת תוך החזר ההשקעה הפיננסית למשקיעים, שהתשואה הגבוהה שלהם מתבטאת בשינוי משמעותי ופורץ דרך בחברה הישראלית.

עוד אודות גיוס של 4 מיליון דולר ל”רבטק” –

בכתבה שפורסמה בכלכליסט ב 17 ליולי 2019

בכתבה שפורסמה ב ביזנעס, אתר הכלכלה החרדי ב 17 ליולי 2019

“This is only the beginning”-Devorah Patt, IVN’s CEO, on impact investments in Israel at The Marker’s Social innovation Conference on July 8, 2019.

“Impact investments are investments intended to create measurable positive social impact alongside financial yield. Intent is the key term: investors intend to solve a social or environmental problem. The impact investment world is developing at an incredibly rapid rate. According to the Global Impact Investment Network, three years ago $114 billion were invested in Social Impact Ventures in the US, whereas as today $502B are under management.  Younger investors are the driving force of this growth”, says Devorah Patt, Israel Venture Network’s CEO, at the Social Impact panel held at the Social Innovation Conference of “TheMarker” earlier this week.

Over three-hundred people attended the conference, seeking to learn more about the world of impact investment and to engage with various actors involved in it locally. The notion of investment for social impact crystallized in Israel over 10 years ago. It still drives innovation and holds immense further potential for development. The Social innovation conference of The Marker sought to highlight  the current state of significant social investment goals; to discuss the social activities of public firms; and to share the principles underlying such activities.
In a panel on the subject  Social Impact Investment, Ofer Peleg, VP Sales and Business Development at LeumiTech; Devorah  Patt, Adv. and CEO of IVN; Yoel Cheshin, Chairman and founder of 2B Group; and Moshe Gaon, Co-founder and CEO and of Yoocan, all took part.

In the words of Yoel Cheshin on social innovation and impact investments (originally in Hebrew):
“The profit element is crucial. It distinguishes Social Impact investments from philanthropy. For example, diversity in employment is morally valued. So where does the social innovation come in? It fuses the economy with values to produce an economic environment that fosters the recruitment of employees across various population segments. Treat your employees well to have better employees and to yield better results. In this sense, social innovation is a broad expression”.

The moderator of the Social Impact panel, Merav Arlosoroff—a senior journalist for TheMarker—asked about the role of the Israeli government in the world of impact investments. Devorah Patt then shared with the audience the story of the long-running cooperation between IVN, the Government and the National Insurance funds in the social impact fund “IVN Yozma”. By combining government, funding with philanthropy and private equity, “Yozma” is a pioneering three-dimensional fund. The fund was established as a joint initiative of the National Insurance funds, the National Institute of Economics and the Israeli Ministry of Finance. The three institutions have collectively allocated approximately NIS 24 million in two Yozma funds (through the IVN and Dualis organizations) in order to invest, support, and nurture social businesses focused on the employment of disadvantaged populations.

Devorah Patt further elaborated on the unique position of IVN’s mentoring program on the social impact investment ecosystem:

“We constantly approach CEOs, COOs and other business executives with a broad variety of backgrounds, both in high tech and in traditional industry, to join our initiatives as mentors. The willingness of these senior business people to contribute their time and energy to our portfolio ventures is a remarkable phenomenon – and I think very reflective of the society in Israel, and unique to Israel. So far, no one has said no to our requests for assistance. I think that such a willingness to engage in social entrepreneurship occurs in no other place. It continues to impress me time and time again.”

For the full article about the conference, from “TheMarker” (by Jenya Wolinski):
https://www.themarker.com/allnews/1.7455370